1. Core Curriculum
Advanced Corporate Finance
In deze cursus worden vraagstukken op het gebied van bedrijfsfinanciering en corporate governance behandeld die van bijzonder belang zijn voor externe fondsenverstrekkers. Beslissingen op het gebied van bedrijfsfinanciering worden bestudeerd met de nadruk op externe financieringsbronnen: implicaties voor aandeelhouders, obligatiehouders, banken. Zowel financiering via de financiële markten als particuliere financiering komen aan bod.
Empirical Research in Finance
In deze cursus introduceren we enkele populaire empirische onderzoeksmethoden en hoe ze kunnen worden gebruikt om zowel academische als praktische vragen op te lossen. De cursus is verdeeld in twee grote delen. In het eerste deel wordt de theorie geïntroduceerd en wordt geleerd hoe software kan worden gebruikt om deze theoretische concepten toe te passen. Het tweede deel laat de studenten kennismaken met de academische en praktijkgerichte literatuur, waarin deze technieken worden gebruikt om uiteenlopende financiële vraagstukken op te lossen.
Global Financial Markets
Deze cursus is bedoeld als een brede inleiding tot de wereldwijde financiële markten. We bespreken de instrumenten die op de geld- en kapitaalmarkten worden verhandeld, de instellingen die de markten ondersteunen en omkaderen, de handelsmechanismen en de structuur van de toezichthouders. GFM 1 (gedoceerd in semester 1) is vooral beschrijvend en conceptueel bedoeld, hoewel we ook enkele analytische elementen willen introduceren, zoals de beginselen van de prijsstelling van obligaties, de schatting van de termijnstructuur en de meting van het renterisico. In GFM 2 (gedoceerd in het tweede semester) introduceren we verschillende soorten derivaten en richten we ons voornamelijk op lineaire derivaten: forwards, futures en swaps.
Advanced Investment Analysis
Deze cursus gaat over beleggingsanalyse en -beheer. Sinds de baanbrekende publicatie van Harry Markowitz's model voor optimale portefeuilleselectie van in de jaren 1950 (Markowitz, 1952, 1959) is beleggingsbeheer steeds meer kwantitatief geworden. Uiteraard heeft de overvloed aan beschikbare data bijgedragen tot deze evolutie. Het doel van deze cursus is een inleiding te geven tot enkele van deze kwantitatieve beheerstechnieken. Daarbij leggen wij de nadruk op de praktische uitvoering, zonder echter afbreuk te doen aan de academische nauwkeurigheid. Wij leggen geen nadruk op econometrische en statistische technieken, hoewel wij die wel bespreken wanneer zij nuttig zijn.
Financial Risk Management
Deze cursus begint met prijszetting en hedging aan de hand van forwards en futures. Het volgende onderwerp is de prijszetting van opties, zowel in discrete als in continue tijd. Er wordt speciale aandacht besteed aan risiconeutrale waardering, de behandeling van dividenden en de Grieken. Numerieke technieken zoals binomiale boom en Monte Carlo simulatie zullen worden verkend en toegepast. Exotische opties worden behandeld samen met financiële engineering met behulp van numerieke procedures.
Electives
Onze electives worden steeds aan het begin van het academiejaar aangekondigd, gebaseerd op de huidige trends die we in de markt zien.
Contemporary Issues in Global Finance (incl. International Experience Study Trip)
Hoewel de titel van deze cursus 'Contemporary Issues in Global Finance' luidt, herhaalt de geschiedenis zich vaak. De details kunnen verschillend zijn, maar gemeenschappelijke thema's worden herhaald. We maken gebruik van een combinatie van lezingen, gastsprekers, videodocumentaires, case studies, groepsdiscussies, klasdiscussies, alumni-carrière events en groepspresentaties om een verscheidenheid aan hedendaagse financiële en economische kwesties door te nemen.
Raising Capital and Investing in Global Financial Markets
Deze cursus wordt gepresenteerd als een workshop en maakt gebruik van een case study-benadering om het zeer brede onderwerp te kunnen behandelen omtrent het aantrekken van kapitaal en investeren in de mondiale markten. De aanpak is eerder een actieve dan een passieve beleggingsaanpak, met de nadruk op beleggen in beursgenoteerde bedrijven wereldwijd en de kosten van eigen vermogen. We kijken naar de waardebepalende factoren van bekende bedrijven als Amazon, Apple en Google om te onderzoeken hoe de markt de prijzen en vereiste rendementen bepaalt. Factoren die de prijs van beursintroducties (IPO) beïnvloeden en de impact van liquiditeit, speculanten en geïndexeerde fondsen op de marktprijzen komen aan bod.
Computer Applications in Finance
Deze cursus is gericht op het verwerven van vaardigheid in Excel en VBA om de financiële modellen te implementeren die het hele jaar door bestudeerd zullen worden. Voor deze cursus werken de deelnemers samen met een bedrijf of een NGO om een real-life financieel probleem op te lossen met de Excel-vaardigheden die ze tijdens de cursus verwerven.
Noot: Dit curriculum is onder voorbehoud van wijzigingen.